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平台大作戰
| 自1996年以來，在向客戶兜售外匯交易時，一些經紀商發現，必需擁有自主研發的平台，才能滿足客戶個性化的需要。 恰逢當時Windows系統問世不久，為開發界面友好的平台打下了基礎。 於是，世界上第一批外匯經紀商開始投入大量資金和時間，開始研發自己的平台。 其中以MG金融外匯、Matchbook FX ECN、GFT、CMC Markets、Saxo Bank為代表。 這一時期的典型特徵就是軟件公司沒有介入，屬於外匯經紀商主導的自主研發。 其中Saxo和Matchbook FX的平台都採用了ACT交易科技和用戶界面。 這種平台相當受客戶歡迎，所以，兩家公司持續的研發投入也就修成了正果。 這屬於平台進化史的第一代。 第二代平台開發潮在2000年爆發。 軟件公司開始切入到零售外匯市場，其中的領軍人物就是俄羅斯喀山的Metatquotes（邁達克）公司。 這幫子程序員來勢洶洶，仔細研究了先行公司的平台之後，充分發揮專業所長，開發了以Metatrader為代表的第二代平台。 當然，此時也不是一帆風順的。 比如說，程序員對外匯市場並沒有充分的理解，對一些交易分析工具，例如江恩線，缺乏足夠的認知。 軟件公司開發的平台，並沒有取得攻城掠地的主導地位，而是形成了軟件市場的南北朝時代——以CMC和MG為代表的經紀商繼續走自主研發的路線，而一些經紀商乾脆放棄了自主研發，開始租用軟件公司的平台。 還有一部分走中間路線的，那就是與軟件公司搞合作研發。 最遺憾的是一些因經營不善而銷聲匿蹟的公司，死在了行業繁榮的黎明前夜。 軟件公司開發的平台特徵很鮮明，那就是既照顧交易者，又照顧經紀商。 它們幹的是取悅雙方的事兒。 以Metatrader為例，為交易者提供了近80種技術分析工具，連那種很偏門的費氏弧形和費氏通道都拉出來了。 並且這種平台的界面還可以定制，比如說陽K線變成紅顏色，添加不同周期的均線等等。 對於經紀商，Metatrader則提供了強大的營銷統計功能和點差設置等。 說起第一代和第二代平台的差距，打個比方，就像Windows 95與Windows XP的差異。 時至2010年，在Windows 7的衝擊之下，Windows XP依然保持著50%的裝機率。 在二代平台中，領袖軟件Metatrader 4也在當前佔據著統治地位，就連花旗集團、德意志銀行、福彙和嘉盛，都得照顧用戶的需求，推出了貼有自家商標的Metatrader交易平台。 二代平台象什麼？ 可以把它比喻成一把雙刃利劍。 經紀商可以用它開疆拓土，為新市場的客戶提供優秀的服務，也可以聰明算盡，在平台後台設置上，犧牲客戶利益中中飽私囊。 但這種對客戶不公正的手法，一旦被經紀商的監管組織發現，往往面臨嚴厲的懲罰。 比如說行將上市的嘉盛集團一時糊塗，在Metatrader軟件中動用一款傷害客戶利益的插件，2010年被罰數十萬美元，就在公司監管事件上留下了污名。 第三代平台開發潮在2008年啟動，一直持續到今。 第三代平台的典型特徵是點差降低。 此時經紀商已經由做市商模式向ECN/STP模式進化。 經紀商已經招攬到了越來越多的客戶，交易量也水漲船高。 實力強的，比方說瑞士的Dukascopy就有和大型金融機構叫板的實力，能夠進軍高門檻的銀行間市場，給散戶提供低點差的服務。 這就像山西煤老闆，隨著生意越做越大，一擲千金，買下讓高傲的法國人驚叫和尖叫的奢侈品。 也像沃爾瑪，以大規模採購的方法，搞到瓜果梨桃的最優惠的批發價，稍微加個差價，賣給老百姓。 在2005左右，做市商平台的歐元美元點差是3個點，現在ECN/STP平台的點差約在1.5-2個點。 另一個特徵是深入服務。 此時的研發人員，已經對零售外匯行業有了深入的了解。 比如說他們已明白這個行業裡真正成功的交易者不多，大多數人是匆匆的過客或業餘交易者。 於是針對著客戶細分的要求，第三代研發人員開始為細分的目標人群設計獨特產品。 典型的代表就是以色列的Trendency公司。 它研發的平台引入了模仿交易的概念，交易者可以跟單，也就是說，可以跟踪其他有經驗的交易員的交易策略。 無需日夜盯盤，只需簡單地設定，就可以自動跟踪和執行高手的策略。 第三波研發浪潮中，外匯經紀商已經顯山露水，英美等金融強國已經把在線外匯交易當成金融領域的名門正宗。 除了花旗集團、德意志銀行、巴克萊資本和高盛銀行開始涉足零售外匯業務之外，2010年12月，福彙和嘉盛在紐約證券交易所上市也成為里程碑式的行業事件。 |
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